證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-04-19 20:39
ST新潮成為了一塊香餑餑，前有匯能海投要約收購未果，近期金帝石油擬斥資最高42.16億元要約進行收購，如今內(nèi)蒙古能源巨頭伊泰B則要拿出最高117.92億元要約收購其51%股份，后兩者目標均直指公司控制權(quán)。
4月18日晚，ST新潮(600777)公告，內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司（簡稱“伊泰B”）擬向公司全體股東發(fā)出的部分要約，預(yù)定要約收購股份數(shù)量為34.68億股，占上市公司總股本的51%，要約收購價格為3.4元/股。具體起止日期為4月23日至5月22日。
值得關(guān)注的是，近期金帝石油正進行對ST新潮的要約收購，隨著伊泰B拋出新的要約收購方案，雙方形成競爭要約，這也成為A股歷史上的罕見案例。
117.92億元競爭要約
據(jù)公告，本次伊泰B要約收購ST新潮所需最高資金總額為117.92億元，收購其總股本的51%。
而在今年4月3日，ST新潮曾公告，金帝石油擬要約收購ST新潮13.6億股股份（占ST新潮總股本的20.00%），要約收購價格3.10元/股，所需最高資金總額約為42.16億元，要約收購期限為4月8日起至5月7日。
這意味著，此次伊泰B的要約收購與金帝石油的要約收購構(gòu)成競爭要約。
ST新潮表示，已預(yù)受金帝石油要約的ST新潮股東如擬預(yù)受伊泰B競爭要約，需委托證券公司撤回對金帝石油的預(yù)受要約后另行申報。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，截至目前，伊泰B未直接或間接持有ST新潮股份。本次要約收購?fù)瓿珊?，伊泰B最多合計持有ST新潮34.68億股股份，占ST新潮已發(fā)行股份總數(shù)的51.00%。
值得注意的是，此次要約類型為主動要約，并非履行法定收購義務(wù)，且不以終止ST新潮的上市地位為目的。結(jié)合ST新潮當前股東持股分布情況及金帝石油發(fā)出的要約收購報告書，若本次要約收購和金帝石油的要約收購均成功，非社會公眾股比例最高將超過90%，ST新潮股權(quán)分布將不符合上市條件。
公告指出，若本次要約收購導(dǎo)致ST新潮的股權(quán)分布不具備上市條件，收購人作為ST新潮的控股股東可運用其股東表決權(quán)或者通過其他符合法律、法規(guī)以及ST新潮公司章程規(guī)定的方式提出相關(guān)建議或者動議，促使ST新潮在規(guī)定時間內(nèi)提出適當?shù)慕鉀Q方案并加以實施，以維持ST新潮的上市地位。如ST新潮最終因股權(quán)分布不具備條件終止上市，屆時收購人將通過適當安排，仍積極促使ST新潮的剩余公眾股東能夠按要約價格將其股票出售給收購人。
資料顯示，伊泰B是以煤炭生產(chǎn)、運輸、銷售為基礎(chǔ)，集鐵路與煤化工為一體的大型清潔能源企業(yè)。伊泰B直屬及控股的機械化煤礦共10座，現(xiàn)階段的主要產(chǎn)品為環(huán)保型優(yōu)質(zhì)動力煤，主要作為下游火電、建材及化工等行業(yè)企業(yè)的燃料用煤。
伊泰B現(xiàn)有控股并投入運營的鐵路主要有3條：準東鐵路、呼準鐵路和酸刺溝煤礦鐵路專用線。同時，伊泰B還參股新包神鐵路、準朔鐵路、蒙冀鐵路、鄂爾多斯南部鐵路以及浩吉鐵路。此外，伊泰B還在優(yōu)質(zhì)煤炭富集的納林廟地區(qū)建成了以曹羊公路為主線，輻射周邊礦區(qū)的150公里礦區(qū)公路，形成了鐵路、公路和集運站為一體的煤炭運輸網(wǎng)絡(luò)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度伊泰B營收377.79億元，凈利潤51.02億元。
值得一提的是，伊泰B的通訊地址為內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市，而此前曾對ST新潮發(fā)起要約收購的匯能海投，其控股股東匯能集團也同位于鄂爾多斯。據(jù)公開信息，兩家企業(yè)均為內(nèi)蒙古能源產(chǎn)業(yè)的支柱型民企，業(yè)務(wù)布局相似但無直接股權(quán)或戰(zhàn)略合作關(guān)聯(lián)。
ST新潮頁巖油資產(chǎn)受歡迎
公開資料，ST新潮是A股目前唯一一家實現(xiàn)油氣上游全產(chǎn)業(yè)鏈國際化運營的上市公司，其99%以上資產(chǎn)布局于北美油氣核心產(chǎn)區(qū)。公司定期報告披露的數(shù)據(jù)顯示，其美國子公司日產(chǎn)油氣當量達6.2萬桶，在Enverus 2023年全美非上市油氣企業(yè)排名中位居第11，作業(yè)規(guī)模超越殼牌、BP在德克薩斯州美國頁巖油領(lǐng)域的業(yè)務(wù)體量，成為美國頁巖油領(lǐng)域最大的外資企業(yè)，也是目前除國際石油巨頭之外在美國本土唯一成規(guī)模的獨立決策獨立作業(yè)的外資油氣公司。
近期，金帝石油要約收購ST新潮一事市場話題度較高。公開資料顯示，金帝石油的控股股東金帝聯(lián)合控股集團有限公司（以下簡稱“金帝控股”）成立于1992年，總部位于杭州市蕭山區(qū)，是一家跨地區(qū)的企業(yè)集團，業(yè)務(wù)涵蓋海外油氣田、大宗石化貿(mào)易、國內(nèi)天然氣、地產(chǎn)開發(fā)與運營、產(chǎn)業(yè)投資等多元化板塊。金帝控股在能源領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗，其海外油氣田板塊持有印度尼西亞兩處、乍得共和國一處油氣區(qū)塊權(quán)益。
此前，金帝石油曾表示，ST新潮的頁巖油勘探開采業(yè)務(wù)具有較高的專業(yè)性，跨境經(jīng)營對管理團隊專業(yè)背景和國際化經(jīng)營能力有較高要求，上市公司現(xiàn)任中美管理團隊在化風(fēng)險、謀發(fā)展方面取得顯著成績。要約收購ST新潮是金帝控股國際化戰(zhàn)略推進的關(guān)鍵一步。并且是基于對ST新潮價值及其未來發(fā)展前景的認同，旨在通過提升持股比例增強上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性并取得控制權(quán)。
股價方面，近期ST新潮股價迎來一波快速上漲，3月20日以來累計漲幅近40%，截至4月18日，ST新潮股價報收2.84元/股，總市值193億元。以當前股價計算，金帝石油3.1元/股的要約收購價仍有約9%溢價，伊泰B的3.4元/股收購價溢價約19.7%。
