證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-04-18 19:49
利好來了！
A股半導體板塊在臨近上午收盤之前直線拉升，上海貝嶺直線漲停，中芯國際、海光信息、寒武紀等行業(yè)權(quán)重集體拉升。盛景微、沃頓科技、石英股份、歐晶科技、盈方微、富滿微等十余股封漲停板。港股半導體板塊也是大幅上揚。
消息面上，有兩大利好：
首先，中物聯(lián)公共采購分會發(fā)布關(guān)于應(yīng)對美國霸凌關(guān)稅，助力國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的倡議書，呼吁并建議：鍛造“自主鏈核”，強化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。
其次，中國半導體行業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于半導體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產(chǎn)地。
大漲
臨近上午收盤時分，港股芯片股走高，華虹半導體漲超14%，宏光半導體漲8.5%，中芯國際漲5.3%。A股芯片概念板塊掀漲停潮，上海貝嶺、盛景微、沃頓科技、石英股份、歐晶科技、盈方微、富滿微等十余股封漲停板。
消息面上，中國半導體行業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于半導體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產(chǎn)地。中國半導體行業(yè)協(xié)會表示，在申報時準備好PO證明材料，以備海關(guān)核查。中國半導體行業(yè)協(xié)會建議：“集成電路”無論已封裝或未封裝，進口報關(guān)時的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準進行申報。
接著，中物聯(lián)公共采購分會發(fā)出關(guān)于應(yīng)對美國霸凌關(guān)稅，助力國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的倡議書。呼吁并建議以下行動：
一、鍛造“自主鏈核”，強化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。以采購為戰(zhàn)略紐帶，優(yōu)先采購國產(chǎn)尖端設(shè)備、核心材料與服務(wù)，將產(chǎn)業(yè)鏈的“斷點”轉(zhuǎn)化為自主可控的“核心支點”。
二、建立“護航清單”，精準扶持受影響企業(yè)。各會員單位可聯(lián)合行業(yè)協(xié)會，梳理受關(guān)稅影響企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢與產(chǎn)品特色，形成動態(tài)化、精準化的采購推薦名錄，讓“隱形冠軍”在國內(nèi)市場熠熠生輝。
三、開辟綠色通道，激活需求側(cè)改革。在合規(guī)前提下，簡化對國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的資質(zhì)審核流程，探索“首購首用”激勵機制，以需求側(cè)改革助推供給側(cè)升級。
四、深化協(xié)同創(chuàng)新，打通產(chǎn)學研用鏈條。推動采購鏈與創(chuàng)新鏈深度融合，通過“聯(lián)合研發(fā)+訂單前置”模式，助力企業(yè)將出海受阻的先進技術(shù)轉(zhuǎn)化為國內(nèi)市場的差異化競爭力。
五、搭建“供需鵲橋”，強化合作交流機制。積極參與協(xié)會組織的“政企采購生態(tài)大會”“產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新論壇”、專題研討會等活動，加強與供應(yīng)商、科研機構(gòu)及金融機構(gòu)協(xié)作交流、共創(chuàng)共享，促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游精準對接、協(xié)同發(fā)展。
自主可控崛起
本次關(guān)稅博弈由美方率先發(fā)起，北京時間4月10日，特朗普在其TruthSocial社交媒體上發(fā)帖稱，將對一些國家暫停其新關(guān)稅的全面生效，在90天內(nèi)對多數(shù)國家關(guān)稅降至10%，并宣布將中國商品關(guān)稅從104%提升至125%，立即生效。
萬聯(lián)證券認為，美國發(fā)起的“對等關(guān)稅”政策使得全球經(jīng)濟的不確定性加強，也倒逼我國自主可控的進程進一步提速。半導體自主可控邏輯加強，國產(chǎn)替代份額有望進一步提升。關(guān)稅博弈背景下，全球貿(mào)易摩擦或加劇，半導體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的重要性及必要性愈發(fā)顯著。由于貿(mào)易摩擦成本提升，本土芯片企業(yè)設(shè)計、代工制造、封裝等環(huán)節(jié)更具備成本優(yōu)勢，有望重塑部分細分環(huán)節(jié)貿(mào)易格局，進一步提升國產(chǎn)替代份額。
在先進制程領(lǐng)域，目前我國先進半導體設(shè)備及材料、高端GPU芯片等仍較依賴進口，部分關(guān)鍵核心技術(shù)仍面臨“卡脖子”問題。2025年《政府工作報告》中持續(xù)強調(diào)“充分發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢”，并從2024年“全面提升自主創(chuàng)新能力”進一步推進至2025年“強化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和前沿性、顛覆性技術(shù)研發(fā)”，地方政府工作目標紛紛跟進。萬聯(lián)證券認為，新型舉國體制優(yōu)勢有望進一步推動核心技術(shù)攻關(guān)，逐步突破先進制造等領(lǐng)域的“卡脖子”問題，進而提升國產(chǎn)替代份額。
中信證券表示，自主可控領(lǐng)域，國內(nèi)部分高端儀器儀表、工業(yè)機械仍由美國進口，前期美國對國內(nèi)已有一定技術(shù)封鎖與出口管制，在此次我國加征反制關(guān)稅背景下，看好高端制造加速國產(chǎn)替代，包括儀器儀表、高端工業(yè)母機及數(shù)控系統(tǒng)、礦山機械、農(nóng)業(yè)機械、核電及流程工業(yè)設(shè)備等細分板塊；政策或?qū)⒓哟a、刺激內(nèi)需板塊，3月的制造業(yè)PMI升至50.5%、景氣度也在繼續(xù)回升，中信證券認為后續(xù)內(nèi)需側(cè)政策會繼續(xù)加碼，將推動工控自動化、工程機械、電梯等內(nèi)需趨勢性向上。
排版：王璐璐??????
校對：王蔚??????????
