國際金融報
蔡淑敏
2025-04-03 22:18
證券時報記者 趙黎昀
人工智能（AI）浪潮加速席卷全球，正使傳統(tǒng)經(jīng)濟領域呈現(xiàn)從群體到個體的跨越式發(fā)展。
伴隨機器人、大模型等概念在資本市場走紅，一眾上市公司也或主動、或被動地開啟了一場科技“追逐戰(zhàn)”：有多年業(yè)績不見起色的老牌公司跨界逐夢機器人產(chǎn)業(yè)鏈，也有在傳統(tǒng)市場積淀多年的優(yōu)勢產(chǎn)品，動意開發(fā)新領域新需求。
不過，采訪中分析人士也指出，企業(yè)大跨步擁抱AI時代的同時，也需重視搭建自身技術“護城河”，警惕新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期可能出現(xiàn)的供給過剩效應。
傳統(tǒng)企業(yè)大跨步擁抱AI
DeepSeek的走紅，不僅讓杭州深度求索公司受到行業(yè)內外矚目，也讓其位于杭州拱墅區(qū)的辦公地匯金國際大廈，一時間成為熱門打卡點。
企查查顯示，今年2月18日剛剛成立的杭州紫星探索智能體科技有限公司（下稱“紫星智能”）也落戶于此，主營業(yè)務涉及人工智能應用軟件開發(fā)等。
紫星智能由杭州蓮花科技創(chuàng)新有限公司（下稱“蓮花科創(chuàng)”）100%持股，進一步向上追溯，該公司的實控方為上市公司蓮花控股(600186)。
蓮花控股前身為周口味精廠，創(chuàng)辦歷史已超過40載。歷經(jīng)時代變遷，曾登頂世界“味精大王”寶座的蓮花品牌，也一度深陷經(jīng)營困局。面對多年的轉型不利，2023年蓮花控股開始著力布局智能算力及配套服務業(yè)務，樹立了成為AI智算綜合服務運營商的新轉型目標。
“數(shù)據(jù)、模型、算力是數(shù)字經(jīng)濟時代的‘三大件’，而算力布局是推動后續(xù)業(yè)務的根基。目前公司已逐步形成自持算力基礎，也就有了進一步拓展數(shù)智業(yè)務的‘入場券’?！痹诮邮茏C券時報·e公司記者采訪時，蓮花紫星相關負責人就表示，通過一年多的布局，目前企業(yè)已在全國8個智算中心部署算力服務。
除代運營項目外，該公司目標是今年上半年形成1萬P（算力單位，即每秒千萬億次浮點運算）的自持算力規(guī)模。這一規(guī)模在行業(yè)中屬于第一梯隊水平。除算力布局外，該公司已打造自身軟件平臺，推出蓮花智能體DeepSeek一體機、紫星AI小程序等產(chǎn)品，鏈接上下游產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦細分行業(yè)個性化需求。
近年來不斷探索轉型發(fā)展路徑的傳統(tǒng)企業(yè)，不僅有蓮花控股。同樣在杭州，致力于機器視覺相關技術產(chǎn)品生產(chǎn)研發(fā)的利珀科技股份有限公司（下稱“利珀科技”），正待被獅頭股份(600539)并購控股。
“獅頭牌”水泥是享譽國內外的老字號，公司擁有全國最大的特種水泥生產(chǎn)基地。多年來，從水泥行業(yè)，到節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品制造，再到電子商務，獅頭股份的轉型探索步伐不止，但盈利能力孱弱的問題也一直伴隨左右。
據(jù)披露，利珀科技長期堅持機器視覺核心技術的自主研發(fā)，掌握了工業(yè)機器視覺經(jīng)典算法及AI算法和計算成像等核心技術，研制了可視化集成開發(fā)軟件平臺和高精密光學系統(tǒng)，可為下游眾多新興制造行業(yè)客戶提供通用視覺算法軟件和視覺解決方案。
“本次交易完成后，公司將實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型，切入到機器視覺領域，打造第二增長曲線?！豹{頭股份相關負責人對證券時報·e公司記者表示，近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)普及，電商門檻降低，大量企業(yè)涌入，導致市場高度飽和，公司近兩年經(jīng)營業(yè)績承壓，營收和盈利水平持續(xù)增長面臨一定挑戰(zhàn)。基于此，公司積極布局產(chǎn)業(yè)轉型升級，尋求跨越式發(fā)展機遇。隨著3D視覺、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、深度學習等先進技術的成熟，機器視覺作為數(shù)據(jù)采集、深度感知的重要工具，有望成為數(shù)字經(jīng)濟時代制造業(yè)的重要組成部分。
老牌產(chǎn)品拓展新需求
新興科技不僅讓傳統(tǒng)企業(yè)看到了轉型布局的新方向，也讓不少老牌產(chǎn)品萌生了新商機。
3月，在一個基于真實交互場景的人形機器人數(shù)據(jù)采集及應用中心成立儀式上，機器人“夏起”以獨特的半仿生面容亮相，與之一同出場的，還有去年引起廣泛關注的首款仿人機器人“夏瀾”。
“機器人‘夏瀾’是用仿生材料打造的，面部觸感自然柔軟，能夠模擬絕大多數(shù)人類面部表情。這樣高度類人的產(chǎn)品，如果沒有頭發(fā)就大大降低了真實感?！比鹭惪?600439)相關負責人告訴記者，在本場發(fā)布會上，“夏瀾”佩戴的假發(fā)就由瑞貝卡定制，公司也實現(xiàn)了在具身智能領域的突破。
被譽為“假發(fā)大王”的瑞貝卡，近日與數(shù)字華夏（深圳）科技有限公司（下稱“數(shù)字華夏”）正式簽立戰(zhàn)略合作，標志著在人用領域外開辟機器人賽道。
“此次與數(shù)字華夏合作，瑞貝卡假發(fā)品牌及產(chǎn)品也將順勢進入具身智能領域。下一步公司將繼續(xù)探索在智能穿戴、人工智能技術應用等新零售場景中的更多可能。”瑞貝卡上述負責人表示。
近日因觸及機器人皮膚概念，老牌化纖廠商神馬股份(600810)也在資本市場火了一把。
挪威1X公司近期推出的Neo Gamma機器人，創(chuàng)新采用了編織尼龍材質作為外殼，為尼龍材質的下游應用打開想象空間。而神馬股份作為尼龍66行業(yè)的領軍企業(yè)，其生產(chǎn)的尼龍66切片、工業(yè)絲等產(chǎn)品，在性能上完全能夠滿足機器人外殼對于材料的要求。
截至3月21日盤中，神馬股份股價達到9.15元/股，刷新了近三年的股價高點。公司也積極對外表示，目前國內生產(chǎn)的尼龍產(chǎn)品與國外相比并無差異，下一步公司將對尼龍應用在人形機器人方面進行研究。
機器人生產(chǎn)過程所需零部件，大多由傳統(tǒng)產(chǎn)品衍生開發(fā)而來。機器人需求前景看好，近月來上游產(chǎn)業(yè)鏈成為資本關注熱點，而搶灘入局的企業(yè)中，不少立足自身產(chǎn)品謀求市場拓展。
主營業(yè)務為軸承、精密機械零部件的五洲新春(603667)，3月份披露與杭州新劍機電傳動股份有限公司（下稱“杭州新劍”）簽訂戰(zhàn)略合作，推動行星滾柱絲杠、微型滾珠絲杠等零部件產(chǎn)品和智能汽車用絲杠產(chǎn)品的生產(chǎn)配套。
在軸承套圈行業(yè)積累多年的金沃股份(300984)，也在推動絲杠產(chǎn)品布局。該公司近期就公開表示，公司目前涉及的絲杠業(yè)務（螺母除內螺紋外的加工、滾柱的加工），其加工工藝和技術與公司現(xiàn)有軸承套圈業(yè)務有60%到70%的重合度，另外30%到40%經(jīng)過內部評估，認為不存在太大難度。
國內精密軸及精密切削件細分市場企業(yè)德邁仕(301007)，目前已具備車用絲杠類產(chǎn)品生產(chǎn)能力。在談及汽車絲杠和人形機器人絲杠的差異時，該公司也表示，工業(yè)機器人主要采用行星減速器，擺線減速器配合滾珠絲杠完成傳動，其滾珠絲杠無論從精度還是傳遞效率相比人形機器人絲杠要求低；人形機器人主要采取小型行星滾柱絲杠，所有部件需要大長徑比，產(chǎn)品對關鍵尺寸及粗糙度有更高要求，加工難度大。未來公司將把握市場機遇，尋求在人形機器人零部件領域業(yè)務的突破與發(fā)展。
警惕扎堆布局
“新一輪數(shù)智科技潮對經(jīng)濟社會的影響是全方位且深遠的，可極大地推動產(chǎn)業(yè)升級與結構優(yōu)化，為企業(yè)創(chuàng)造業(yè)績新增長點發(fā)揮重要作用。從短期來看，機器人和大模型相關產(chǎn)品處于發(fā)展初期，企業(yè)拓展產(chǎn)能是基于對未來市場的預期。但市場還在培育和發(fā)展階段，需求尚未全面爆發(fā)?！闭劶敖谫Y本市場對新興數(shù)智市場的布局熱潮，中國商業(yè)經(jīng)濟學會副會長、華德榜創(chuàng)始人宋向清認為，長期來看，隨著技術的不斷成熟和應用場景的不斷拓展，新興市場有望帶來旺盛需求，但這需要時間來逐步實現(xiàn)。
當前新興市場仍處于產(chǎn)業(yè)化初期，部分領域仍面臨技術瓶頸、成本高昂等問題，限制了需求的增量。
在他看來，傳統(tǒng)企業(yè)跨界布局新興市場既有利也有弊。傳統(tǒng)行業(yè)市場競爭激烈，利潤空間有限?？缃邕M入新興市場可以為企業(yè)開辟新的增長點，提升企業(yè)的競爭力和盈利能力。同時，傳統(tǒng)企業(yè)可以將自身在資金、渠道、品牌等方面的優(yōu)勢與新興技術相結合，加速新興技術的商業(yè)化落地。
但需要關注到，新興市場往往需要深厚的技術積累和創(chuàng)新能力，傳統(tǒng)企業(yè)可能面臨技術短板，需要投入大量資源進行技術研發(fā)和人才引進。同時，新興市場吸引了眾多企業(yè)涌入，市場競爭激烈。傳統(tǒng)企業(yè)需要在短時間內適應新的市場規(guī)則和技術要求，否則可能面臨被淘汰的風險。
另外，新興市場的發(fā)展存在不確定性，技術路線、市場需求等都可能發(fā)生變化。企業(yè)跨界布局需要大量資金投入，如果市場發(fā)展不及預期，可能會導致投資損失。
“傳統(tǒng)企業(yè)大跨步涉足新興領域，需要更多的技術、資源投入，無疑存在較大風險。與其親自下場卷基礎設施布局，不如盡快去開發(fā)基于自身傳統(tǒng)產(chǎn)品優(yōu)勢的數(shù)智化應用和服務。”資深互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師丁道師對證券時報·e公司記者表示，目前一些企業(yè)收購規(guī)模較小的人工智能公司，更多的目的是為了加上“AI光環(huán)”，僅僅為了給資本市場講故事，并不一定能最終應用到實踐中。這種操作并不可取。
實際上，步入新時代，傳統(tǒng)企業(yè)并不需要自己研發(fā)一套AI系統(tǒng)，而可以選擇和百度等企業(yè)合作，就能實現(xiàn)生產(chǎn)水平的智能化升級。
對于當前資本扎堆布局數(shù)智新市場的隱患，他認為，每一次新技術、新浪潮的到來，都會帶來行業(yè)的無序競爭。只有經(jīng)歷了供給過剩帶來的市場波動后，行業(yè)才能逐步步入穩(wěn)定供需階段。因此現(xiàn)在包括機器人、大模型在內的系列新技術到來，也一定會出現(xiàn)重復的資源投資浪費。
宋向清也提及，隨著大量企業(yè)涌入新興市場，產(chǎn)能擴張速度可能超過市場需求的增長速度，導致短期內出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。例如，光伏、鋰電等產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期也曾出現(xiàn)過類似的情況。但是，新興市場的發(fā)展具有一定的自我調節(jié)機制。當市場出現(xiàn)過剩時，價格下降、利潤空間壓縮，會促使部分企業(yè)退出市場，優(yōu)化市場資源配置。
同時，新興技術的快速迭代和應用場景的不斷拓展，可能會在一定程度上緩解過剩效應。在此背景下，相關已入局企業(yè)要加大研發(fā)投入，提升自身的技術創(chuàng)新能力，掌握核心技術。同時更要制定清晰的戰(zhàn)略，根據(jù)自身優(yōu)勢和資源，選擇適合的新興領域進行布局，從而推動技術發(fā)展。
